南國(guó)早報(bào)全媒體記者：藍(lán)克義
5月15日，央行今年首次降準(zhǔn)正式落地。
根據(jù)央行發(fā)布消息，自5月15日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)），下調(diào)汽車(chē)金融公司和金融租賃公司存款準(zhǔn)備金率5個(gè)百分點(diǎn)。此次降準(zhǔn)預(yù)計(jì)將向市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元。
業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，此次降準(zhǔn)將直接增強(qiáng)銀行信貸能力，降低融資成本。對(duì)于老百姓來(lái)說(shuō)，降準(zhǔn)后銀行手里的錢(qián)變多，會(huì)通過(guò)貸款流到市場(chǎng)上，影響老百姓生活的方方面面；而對(duì)于股市來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性寬松通常利好股市，吸引增量資金入市，短期內(nèi)可能推高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。
降準(zhǔn)落地
擴(kuò)投資促消費(fèi)
我國(guó)規(guī)定，各個(gè)商業(yè)銀行必須把吸收進(jìn)來(lái)的儲(chǔ)戶(hù)存款的一部分繳存在中央銀行，這部分存款就是存款準(zhǔn)備金，存款準(zhǔn)備金率指的是金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例。
“比如你存入銀行100元，央行規(guī)定存款準(zhǔn)備金率為10%，銀行就要把其中的10元交給央行。”南寧一名銀行業(yè)內(nèi)人士黃先生介紹，降低存款準(zhǔn)備金率，就意味著銀行交給央行的錢(qián)變少，自己可自由使用的錢(qián)變多了，就有更多資金用于放貸給個(gè)人或企業(yè)，促進(jìn)消費(fèi)生產(chǎn)。
據(jù)了解，這也是2025年首次降準(zhǔn)?；仡?024年，全年降準(zhǔn)兩次，分別于2月5日和9月27日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)向市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約2萬(wàn)億元。
“通過(guò)降準(zhǔn)可以?xún)?yōu)化央行向銀行體系提供流動(dòng)性的結(jié)構(gòu)，降低銀行負(fù)債成本，增強(qiáng)銀行負(fù)債的穩(wěn)定性?！贝饲?，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這次降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)以后，整體存款準(zhǔn)備金率的平均水平將從原來(lái)的6.6%降低到6.2%。同時(shí)，階段性降低汽車(chē)金融公司、金融租賃公司的存款準(zhǔn)備金率，從目前的5%降至0%。這兩類(lèi)機(jī)構(gòu)直接面向汽車(chē)消費(fèi)、設(shè)備更新投資等領(lǐng)域提供金融支持，降低存款準(zhǔn)備金率后，將有效增強(qiáng)這兩類(lèi)機(jī)構(gòu)面向特定領(lǐng)域的信貸供給能力。
降準(zhǔn)和降息是兩大貨幣政策工具。降準(zhǔn)是“放水”讓水池大些；降息是“降價(jià)”讓水流快些。廣西大學(xué)工商管理學(xué)院金融系教授范利民分析認(rèn)為，此次降準(zhǔn)只是一攬子貨幣政策措施的一部分，結(jié)合下調(diào)政策利率0.1個(gè)百分點(diǎn)以及下調(diào)個(gè)人住房公積金貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)等政策來(lái)看，這一攬子貨幣政策將有效激發(fā)企業(yè)和居民融資需求，擴(kuò)投資促消費(fèi)，提振市場(chǎng)信心。
降準(zhǔn)降息
如何影響老百姓的錢(qián)包？
“降準(zhǔn)后銀行手里的錢(qián)變多，驅(qū)動(dòng)銀行降低貸款利率將流動(dòng)資金釋放出來(lái)，貸給企業(yè)或個(gè)人，影響老百姓生活的方方面面?！狈独癖硎?，比如，銀行向企業(yè)提供更多利率更低的貸款，促進(jìn)了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不僅會(huì)提供更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，還會(huì)促進(jìn)就業(yè)?！捌髽I(yè)融資成本降低、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)改善后可能促進(jìn)投資擴(kuò)張，創(chuàng)造更多就業(yè)崗位，尤其利好制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等勞動(dòng)密集型行業(yè)?！?/p>
同時(shí)，降準(zhǔn)通過(guò)釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性帶動(dòng)LPR下調(diào)，降低房貸利率，從而減輕新購(gòu)房者的月供壓力，對(duì)于存量房貸一族而言，每月也可以少供一些。如按目前5年期以上首套房利率從2.85%降至2.6%，100萬(wàn)元貸款30年期月供減少約140元，總利息節(jié)省超5萬(wàn)元。
而對(duì)于準(zhǔn)備購(gòu)車(chē)或有大額消費(fèi)需求的市民來(lái)說(shuō)，此次降準(zhǔn)后汽車(chē)金融公司信貸能力提升，貸款審批可能更寬松，車(chē)貸利率可能有下調(diào)空間，且銀行資金充裕后，消費(fèi)貸、信用卡分期等利率可能走低，讓有這部分需求的市民省一部分錢(qián)。
“不過(guò)，降準(zhǔn)后銀行資金壓力緩解，存款利率可能進(jìn)一步下調(diào)，尤其是短期定存和活期存款收益將受沖擊。建議減少長(zhǎng)期定存配置，保持流動(dòng)性?xún)?chǔ)備，并動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)不確定性?！狈独癖硎荆硗庳泿呕穑ㄈ缬囝~寶）收益率可能隨市場(chǎng)利率下行，債券類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品因債券利率走低而收益減少。市民可適度增加權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)（如股息率較高的藍(lán)籌股）或混合型基金配置，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。
利好股市
期待更多政策
對(duì)于股市而言，降準(zhǔn)動(dòng)作也釋放了穩(wěn)市場(chǎng)信號(hào)，有助于提振市場(chǎng)信心，吸引增量資金入市。
“降準(zhǔn)，意味著可以釋放較大的流動(dòng)性，增加市場(chǎng)上資金的供應(yīng)。”本地一家券商投資顧問(wèn)陳先生說(shuō)，最直觀的就是進(jìn)入市場(chǎng)的資金有可能更多了。
上述業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為流動(dòng)性寬松通常利好股市，短期內(nèi)可能推高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。至于板塊方面，高成長(zhǎng)科技與消費(fèi)板塊、汽車(chē)與金融租賃產(chǎn)業(yè)鏈板塊及金融板塊都值得關(guān)注。
不過(guò)，投資顧問(wèn)莫先生表示，實(shí)際上5月7日宣布一攬子貨幣政策以來(lái)，市場(chǎng)期盼已久的降準(zhǔn)降息已經(jīng)得到兌現(xiàn)，之前擇機(jī)降準(zhǔn)降息的利好也被充分消化了。接下來(lái)，市場(chǎng)仍然期待更多寬松刺激的政策。
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編輯 陳詩(shī)圓
校對(duì) 麥雪莉
責(zé)編 唐海波
審核 趙永勝
